เป็นเวลานับสิบปีแล้วที่นักลงทุนไทยได้คุ้นเคยกับการซื้อขาย DW (Derivative Warrants) หรือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ ประกอบกับแหล่งความรู้ด้านการลงทุนที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้น การซื้อขาย DW จึงไม่ใช่เรื่องไกลตัวเกินไปสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยแม้ DW อาจมีความซับซ้อนกว่าการซื้อขายหุ้นทั่วไป แต่หากรู้วิธีใช้ที่ถูกต้อง DW ก็เป็นเครื่องมือที่น่าสนใจทั้งในแง่ของการเก็งกำไรและบริหารความเสี่ยง โดยเฉพาะในภาวะตลาดผันผวนดังเช่นปัจจุบัน

เพื่อตอบสนองต่อความต้องการเครื่องมือการลงทุนที่เหมาะกับสภาวะตลาดที่ผันผวนและโอกาสในการลงทุนในดัชนีต่างประเทศ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) จึงได้ออกผลิตภัณฑ์ DW ที่อ้างอิงดัชนีฮั่งเส็ง (Hang Seng Index หรือ HSI) โดยเป็นผู้ออกสัญชาติไทยเจ้าแรกที่สามารถเสนอขาย DW ที่อ้างอิงกับดัชนี HSI พร้อมตารางราคาที่มีความเสถียรและง่ายต่อการใช้งาน ราคาเคลื่อนไหวตามดัชนีอ้างอิงอย่างรวดเร็ว มีหลากหลายรุ่นเพื่อตอบโจทย์นักลงทุนที่มีความต้องการแตกต่างกัน รวมทั้งมีช่องทางการติดต่อที่สะดวก พร้อมความเข้าใจนักลงทุนไทยอย่างถ่องแท้ ด้วยมาตรฐานการบริการด้านการลงทุนระดับสากล

รับมือตลาดที่ผันผวน

ทุกวันนี้ จากสภาวะของตลาดทุนทั่วโลกที่ยังมีความผันผวนสูงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนที่รับความเสี่ยงสูงได้หลายคนได้หันมาให้ความสนใจซื้อขาย DW เนื่องจากผลิตภัณฑ์ประเภทนี้มีข้อได้เปรียบกว่าสินทรัพย์การลงทุนอื่นในหลายแง่มุม โดยเฉพาะในแง่ของการเป็นเครื่องมือเพื่อ ‘การเก็งกำไร’ และเพื่อ ‘การป้องกันความเสี่ยง’ จากการลงทุน

ในด้านของการเก็งกำไร DW จะมีอัตราทด (Effective Gearing) ที่ช่วยให้นักลงทุนมี Leverage หรือ ‘พลัง’ ในการลงทุนเพิ่มขึ้นกว่าเงินทุนจริงๆ ที่มีอยู่ จึงมีโอกาสสร้างกำไรได้มากขึ้นตามสัดส่วน โดยถึงแม้การเก็งกำไรแบบนี้จะมีความเสี่ยงขาดทุนสูงกว่าแต่ลักษณะเฉพาะของ DW ที่ ‘จำกัดผลขาดทุน แต่ไม่จำกัดกำไร’ ทำให้แม้ทิศทางตลาดจะไม่ดีตามคาด จำนวนเงินที่ขาดทุนก็จะมีจำกัด ยกตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจจะจ่ายเงินซื้อ Call DW เพียง 1 บาท จำนวน 1 หน่วย โดยหาก DW นี้มีอัตราทด 10 เท่า การลงทุนใน DW นี้ก็จะเทียบเท่าเสมือนการซื้อหุ้นอ้าง 1 หุ้นที่ราคา 10 บาท ดังนั้นหากราคาหุ้นไม่ปรับตัวขึ้นตามคาด ผลขาดทุนสูงสุดของการลงทุนใน DW จะเท่ากับ 1 บาท ซึ่งก็คือมูลค่า DW ที่จ่ายในตอนแรก แต่ถ้านักลงทุนเลือกที่จะซื้อหุ้นอ้างอิงโดยตรงก็อาจจะมีผลขาดทุนมากกว่า 1 บาท เช่น ราคาหุ้นปรับตัวลงจาก 10 บาท หรือ 8 บาทก็จะมีผลขาดทุน 2 บาท เป็นต้น แต่ในขณะที่ถ้าทิศทางตลาดเป็นขาขึ้นจะไม่ได้มีเพดานจำกัดผลกำไร จึงสามารถสร้างกำไรได้สูงเต็มศักยภาพตลาด

ส่วนในด้านของการใช้ DW เพื่อบริหารความเสี่ยงนั้น หากนักลงทุนมองว่าตลาดอยู่ในช่วงขาลง แต่ไม่ได้มีความต้องการที่จะเทขายหุ้นที่ถือไว้ การซื้อ Put DW สามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตของนักลงทุนได้ เนื่องจากโดยปกติแล้ว เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวลง ราคา Put DW ของหุ้นตัวนั้นจะเพิ่มขึ้น ดังนั้น แม้ว่านักลงทุนจะขาดทุนจากหุ้นอ้างอิง แต่ก็ยังทำกำไรจาก DW มาชดเชยได้

ผู้ออก DW สัญชาติไทยเจ้าแรกที่ออก DW อ้างอิงดัชนีฮั่งเส็ง

หลักทรัพย์อ้างอิงของ DW นั้น มีทั้งแบบอ้างอิงราคาหุ้นรายตัวและดัชนีหลักทรัพย์ สำหรับนักลงทุนที่ไม่ได้สนใจลงทุนกับหุ้นตัวใดตัวหนึ่งเป็นพิเศษและมีความรู้และติดตามข่าวสารภาพรวมเศรษฐกิจของทั้งในและต่างประเทศอยู่เรื่อยๆ การซื้อขาย DW ที่อ้างอิงกับดัชนีหลักทรัพย์จะตอบโจทย์กับนักลงทุนกลุ่มนี้มากกว่า DW ที่อ้างอิงหุ้นรายตัว

ในกลุ่มนักลงทุนที่ชอบซื้อขาย DW ที่อ้างอิงกับดัชนีหลักทรัพย์ ดัชนีฮั่งเส็งมักเป็นตัวเลือกแรกๆ ที่นักลงทุนให้ความสนใจ เนื่องด้วยความคุ้นเคยในชื่อเสียงด้านศักยภาพ ประกอบกับช่วงเวลาการซื้อขายที่ใกล้เคียงกับตลาดไทย และมีการขึ้นลงของราคาดัชนีค่อนข้างสูงกว่าดัชนีหลักทรัพย์อื่นๆ จึงมีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่พร้อมรับความเสี่ยงเพื่อผลกำไรที่สูงกว่า แต่ที่ผ่านมานักลงทุนในตลาดไทยยังมีตัวเลือกในการลงทุนบน DW ที่อ้างอิงกับดัชนีต่างประเทศค่อนข้างจำกัด ดังนั้น บล.เกียรตินาคินภัทรจึงได้พัฒนาผลิตภัณฑ์ HSI DW จาก DW06 ที่อ้างอิงกับดัชนีฮั่งเส็ง และเป็นผู้ออกสัญชาติไทยเจ้าแรก โดยมาพร้อมกับการเผยแพร่ตารางราคารับซื้อคืนที่มีความเสถียรและใช้งานง่ายผ่านทางเว็บไซต์และ Line Official

นอกจากนี้ HSI DW จาก DW06 ยังมีให้เลือกหลากหลายรุ่น เพื่อตอบโจทย์นักลงทุนในทุกรูปแบบและในสภาวะตลาดที่ต่างกันออกไป นักลงทุนสามารถเลือกซื้อ DW ประเภท Call เพื่อเก็งกำไรในช่วงตลาดขาขึ้น หรือประเภท Put เพื่อเก็งกำไรในช่วงขาลงหรือบริหารความเสี่ยงซึ่งจะเป็นเครื่องมือช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนให้มีประสิทธิภาพสูงสุด

นักลงทุนที่สนใจสามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่เว็บไซต์ของ DW06 หรือ โทร. 02 305 9191 และหากต้องการติดตามข่าวสารอัพเดต สามารถติดตามได้ที่ Facebook: DW06 หรือ LINE Official: @DW06 ■

ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน